聚醚醚酮上市公司

　　本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺定向发行说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

　　本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证定向发行说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

　　中国证监会或全国中小企业股份转㊣让系统有限责任公司对本公司股票定向发行所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　公司是研发、生产和销售新型复合纤维的高新技术企业和国家级专精特新“小巨人” 企业，报告期内，公司产品类型主要为 ES纤维（低熔点双组分复合纤维）。公司 ES纤维 主要应用于下游热风无纺布系列产品的制造，终端产品主要应用于高端、新型吸收性卫生 用品行业，包括但不限于：婴儿纸尿裤、女性卫生巾、成人失禁用品等。 公司坚持以市场需求为导向、以科技创新为驱动，在 E✅S纤维研发和制造领域精耕细 作。公司目前拥有 16项发明专利，在坚持自主创新的同时，积极走产学研相✅结合的道路， 通过合作提高公司研发水平。经过多年的积累，公司组建了人员充足、结构合理、素质优 良的科研队伍，成立了研发技术中心。依靠专业的技术力量，公司在新品开发领域不断创 新突破。 一、公司所属行业 根据我国《国民经济行业分类与代码》国家标准（GB/T4754-2011），公司所属行业为 “C28化学纤维制造业—C282合成纤维制造—C2829其他合成纤维制造。根据《挂牌公 司管理型行业分类指引》合成纤维有哪些种类，“公司所属行业为制造业（C）—化学纤维制造业（C28）—合 成纤维织造（C282）”。 二、公司主营业务 公司是一家专业从事 ES纤维的研发、生产和销售的企业。截至本定向发行说明书✅签

　　署日，公司具备年产 10.5万吨高品质 ES纤维的生产能力。公司是行业内少数具备超细旦 ES纤维量产能力的企业之一。公司同时也是国家级专精特新“小巨人”企业。 三、主要销售产品 公司产品主要为 ES纤维，线D等（线密度是指单 位长度上线的数量，通常用于描述线条的密集程度或均匀程度）不同规格拒水、亲水、抑 菌等功能的高端 ES纤维，纤维越细，生产工艺要求越高。ES纤维为双组分皮芯结构复合 纤维，主要作为热风无纺布的生产原料，被卫材下游作为原料广泛使用于纸尿裤和卫生巾 等领域。 ES纤维皮层组织熔点低且柔软性好，芯层组织则熔点高、强度高。ES纤维经过开松、 混合后，制成重量轻且均匀的纤网，纤网成型后进入烘干工序，利用烘干设备上的热空气 穿透纤网，使之受热粘合生成无纺布。 热风无纺布具有膨松，弹性好，触感柔软，保温性强，透气性好、渗透性好等特㊣点， 被广泛用于✅制造具有独特风格的一次性产品，如婴儿尿布、成人失禁裤、女性卫生材料等， 日本最早采用 ES纤维作为一次性卫生产品的无纺布包覆材料。此外，ES纤维还广泛用 于食品包装、装饰材料和过滤材料等工业领域。 四、公司的商业模式 1、盈利模式 公司是研发、生产和销售新型复合纤维的企业，报告期内，公司产品类型主要为 ES 纤维㊣（低熔点双组分复合纤维）。不同规格的 ES纤维主要应用于下游热风无纺布系列产 品的制造，终端产品主要应用于高端、新型吸收性卫生用品行业，包括但不㊣✅限于：婴儿纸 尿裤、女性卫生巾、成人失✅禁用品等。 公司按照客户订单组织生产，交付 ES纤维，以此获得经济利益。在客户拓展上，公 司㊣重点开发注重品牌、有发展潜力的客户，这有利于分散市场风险，占据市场的主动㊣权。 公司目前已积累了一批优质的客户，在行业内拥有较高的市场知名度。此外，公司与多家 供应商形成了长期稳定的合作关系，原材料供应及时、质量稳定，这也保障了公司产品性 能的可靠，使经营与发展更为稳健。

　　2、采购模式及向上游采购情况 公司根据销售订单的实际情况，对原材料进行采购。公司采购的主要原料为聚乙烯/ 聚酯切片和母粒。采购部根据订单情况及库存情况安排采购，采购人员根据采购成本、交 货时间、供应商品质稳定性等综合商誉度选择合适的供应商，并向供应商发出订购信息， 签订合同后由供应商安排送货或公司自提，材料在送达后经公司品控检验合格后入库。 在供应商管理方面，公司制定了《采购、供应商管✅理制度》，用以规范供应商选择及 采购行为，保证了供应及时性、原料品质稳定性，降低采购成本和采购风险。 3、生产模式 公㊣司采用“以销定产”的生产方式，由计划部根据客户订单和需求预测来确定生产 计划。公司生产部门依据该生产计划组织各生产车间进行生产，完工经检验合格后验收入 库。整个生产过程中，生产部门及时跟踪生产订单的状态，由于不同客户对产品的规格、 功能等方面均有不同要求，其整体工艺有一定的区别，公司不断提高应变能力，快速响应 客户需求。 4、销售模式及向下游销售情况 公司目前采用直销为主、贸易为辅的销售模式，即公司向终端厂商直接销售产品，也 通过贸易商销售产品，在直销✅模式下，公司直接将产品销售给终端客户；在贸易模式下， 公司与贸易商属于买断式销售。 （1）直销模式 公司主要以直销方式进行产品销售，公司根据下游客户的业务特点，设立专门的销售 团㊣队，负责现有客户的维护及新客户的开拓。公司销售团队通过商务谈判、产品展会、行 业峰会等方式与客户沟通需求并推广公司的产品。 （2）贸易模式 贸易模㊣式下，公司将产品销售给贸易类客户后，贸易类客户通过其销售渠道将公司的 产品销售给终端厂商、消费者。

　　贸易模式是公司对外销售的有益补充，通过贸易模式开展销售聚醚醚酮上市公司，有利于借助贸易类客 户现有的销售渠道，有效维护客户，降低客户维护成本，提高市场开拓的效率。 5、公司符合国家产业政策 （1）公司所属行业 公司的主营业务为新型复合纤维的研发、生产和销售，所属行业为制造业中的化学纤 维制造业。公司化学纤维行业主要产品为ES纤维，属于国家发展改革委《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类产业列示的“二十、纺织”之“1、阻燃、抗静电、抗菌、 导电、相变储能、智能温控、光致变色、原液着色、吸附与㊣㊣分离、生物医用等差别化、功 能性化学纤维的高效柔性化制备技术”的类别。 《纺织行业“十四五”科技发展指导意见》提出，2025年，高品质、功能纺织消费品 和个体防护医卫用纺织品基本满足不㊣断升级的居民消费和健康需求，高性能工业用纺织 品基本满足下游高端应用需求。 发行人的主营业务符合国家产业政策，属于国家支持、鼓励类行业，且不属于《国务 院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7号）、《国务院关于化解产能 严重过剩矛盾的指导意见》（国发[2013]41号）等相关文件中列示的产能过剩行业，亦不 涉及《产业结构调整指导目录（2024年本）》所规定的限制类及淘汰类产业，符合国家产 业政㊣策。 （2）主营业务的目前发展情况 公司的主营业务为 ES纤维的研发、生产和销售。公司 ES纤维的产品规格覆盖 2.0D 及以上、1.0D（不含）-2.0D(不含)、1.0D及以下三种类型。其中，1.0D及以下一般称为 细旦ES纤维。通过多年的研发积累，公司目前已经具备细旦ES纤维的量产能力。公司产 品ES纤维主要应用于婴儿纸尿裤、女性卫生巾、成人失禁用品等，下游终端客户为国际、 国内知名消费品牌商，公司细旦ES目前已经批量供应下游终端客户，得到了国际、国内 知名消费品牌商的认可。 （3）主要产品的市场竞争力 公司的主要产品为ES纤维，产品型号包括2.0D，1.2D，0.8D等。公司目前具备高端 ES纤维（单丝纤度

　　品向高端方向发展。公司顶尖产品已经全球推广，订单量逐年提升。公司产品全球推广， 在促进销售规模进一步增长、市场份额不断提升的同时，亦体现出公司产品较强的市场竞 争力。 综上，公司㊣所属行业、主营业务的目前发展情况和主要产品的市场竞争力符合国家产 业政策。 6、公司符合全国股转系统定位 （1）公司创新创业特征概况 公司是国家㊣级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业和省级科技型企业。截至本定 向发行说明书签署日，公司拥有发明专利16项，实用新型专利144项。2021年，公司的 微细旦低熔点皮芯复合聚酯纤维产业化关键技术研发项目获得2021年度中国纺织工业联 合会科技进步奖二等奖。同时，公司也是《细旦聚乙烯/聚对苯二甲酸乙二醇酯（PE/PET） 复合短纤维》团体标准的主㊣起草单位。2024年9月，公司入选福建省省级制造业单项冠 军企业。 ES纤维的高均匀性和高稳定性是细旦化的前提。公司通过原材料体系改进和自主研 发的高稳定纺丝成形技术，实现了ES纤维生产的高均匀性和高稳定性，突破了ES㊣纤维的 细旦化瓶颈，提升了终端吸收性卫生用品的柔软亲肤体验。 公司目前具备高端ES纤维（单丝纤度

　　公司主要细分产品包括2.0D，1.2D，0.8D等型号的ES纤维。其中，1.0D及以下一 ㊣般称为细旦ES✅纤维。细分产品主要作为热风无纺布的生产原料，终端产品主要应用于吸 收性卫生用品领域，包括但不限于：婴儿纸尿裤、女性卫生巾、成人失禁用品等。公司的 下游客户主要系热风无纺布制造商，主要客户包括福建维盛新材料有限公司、南六企业 （平湖）有限公司、福建雷尔✅新材料有限公司、厦门延江新材料股份有限公司、北京大源 非织造股份有限公司等企业。公司的终端客户包括国内外知名的吸收性卫生用品制造商， 如恒安集㊣团、杭州白贝壳等。 （4）收入实现 报告期内，公司ES纤维营业收入分别为59,891.71万元、75,295.24万元✅和48,179.90 万元，占营业收入的比重分别为98.93%、98.97%和99.31%，收入实现情况良好。 （5）研发投入情况 报告期内，发行人研发费用金额分别为 1,683.24万元、2,107.39万㊣元和 1,595.79 万元，占营业收入的比重分别为 2.78%、2.77%和 3.29%。公司报告✅期内研发投入规㊣模较 大，研发能力较强。研发费用率下降主要在于公司生产规模扩大带来的规模效益提升。公 司还注重“产学研”结合，与东华大学等高校合作建立创新研发中心。 综上，公司具有创新、创业、成长性特㊣征，主要细分产品的业务开展、收入实现、研 发投入等情况符合全国股转✅系统定位。

　　公司不符合《非上市公众公司✅监督管理办法》关于合法规范经营、公 司㊣治理、信息披露、发行对象等方面的规定。

　　公司存在违规对㊣外担保、资金占用或者其他权益被控股股东、实际控 制人严重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的。

　　董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、 优先股发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。

　　1、资产负债及偿债能力、营运能力分析 （1）资产总额 2022年末、2023年末及 2024年 6月末，公司资产总额分别为 926,085,498.34元、 1,329,702,085.72元和 1,643,348,318.31元。报告期内，公司✅资产总额持续增㊣长，主要系 受公司营收规模持续扩大，盈利能力增强，建设的 ES纤维生产线相继投产的影响，导 致报告期内公司应收账款、存货、预付账款、其他应收款、使用权资产、其他非流动资 产等科目金额总体呈增长趋势。 （2）应收账款 2022年末、2023年末及 2024年 6月末，公司应收账款分别为 144,027,957.60元、 180,073,533.68元和㊣ 300,812,859.60元。2023年末应收账款较 2022年末增长 25.03%， 2024年 6月末应收账款较 2023年末增加了 67.05%，报告期内，公司生产经营规模持 续扩大，营收规模增加，故各期末应收账款也随之增长，增长趋势与营业收入基本匹 配。2024年 6月末，应收账款增幅较大主要系账期较㊣长的主要客户销售额提升及结算 时点差异导致。 ①应收账款变动的原因及合理性，是否与营业收入增长匹配

　　发行人开始与其进行合作。 2023年底开始，发行人积极开拓海外市场，随着东南亚以及埃及等客户开发与深 入合作，新增主要海外客户 HANG YUE TONG COMPANY LIMITED及 KERUI INDUSTRIES CO.,LIMITED。 除上述外，报告㊣期内新增的其他客户，主要系伴随着公司经营规模扩大、行业地位 提升㊣过程中，与公司相继发生合作关系的新增优质客户。 报告期内，主要客户与公司不存在关联关系，不存在异常新增或减少客户的情况。 ④对主要客户的销售政策、信用政策、结算政策，是否发生变化㊣ 报告期内，公司主要客户的信用账期情况如下： 单位：天 客户名称 2024年1-6月 2023年度 2022年度 福建维盛新材料有限公司 120-150 150-180 120-180 佛山维盛新材料有限公司 120-150 150-180 120-180 福建雷尔新材料有限公司 120-150 150-180 120-180 南六企业（平湖）有限公司 90-120 60-70 60 福建恒安卫生材料有限公司 90-120 60 60 福建欧帝姆卫生护理用品有限公司 120-150 150 150 福建省景天医疗用品有限公司 90-120 90-120 未合作 福建建达集团新材料有限公司 30-90 30-90 未合作 泉州蓝凯纺织科技有限公司 90-120 90 未合作 上海淳梧新材料科技有限公司 30-60 30-60 30-60 广东格菲林卫材科技有限公司 90-120 90 90-120 福建省利澳卫生用品有限公司 90-120 60 60 安庆丰格无纺布有限公司 90 30 30 厦门延江新材料股份有限公司 90-120 130 130 贝丝威尔新材料（南平）有限公司 90-120 130 未合作 特斯（中国）有限公司 90-120 130 130 KERUI INDUSTRIES 120-150 未合作 未合作 CO.,LIMITED HANG YUE TONG COM✅PANY 120-150 90 未合作 LIMITED 2023年度为了满足不同客户的需求，公司针对不同类型的客户制定了不同的信用

　　账期政策。主要分为以下三个类别： A、针对招商入驻南平建阳“医卫产业园”的战略合作客户，公司提供不超过 180天 的信用政策； B、对于公司的㊣重要大客户，公司提供不超过 130天的信用账期； C、对于普㊣通的客户，公司提供不超过 30天的信用账期。 2024年公司国内销售客户账期信用政策与 2023年度差异不大，国外随着东南亚以 及埃及等客户㊣开发与深入合作，销售规模增加、运输半径扩大，账期信用政策加长。不 同类型的客户信用账期政策修改为以下四个类别： A、针对招商入㊣驻南平建阳“医卫产业园”的战略合作客户，公司提供不超过 150天 的信用政策； B、对于公司的重要大客户，公司提供不超过 120天的信用账期； C、对于普通的客户，公司提供 90天以内的信用账期； D、对于国外客户，公司提供不超过 150天的信用账期。 除㊣上述原因之外，公司主要客户的销售政策、信用政策、结算政策不存在重大变㊣更。 ⑤ 坏账准备计提情况，坏账准备是否计提充分，是否符合行业惯例； 公司应收账款坏账准备计提情况如下表： 单位：万元 项目 2024年6月30日 2023年12月31日 2022年12月31日 应收账款账面余额 31,664.51 18,955.11 ㊣㊣15,160.84 应收账款坏账准备 1,583.23 947.76 758.04 应收账款坏账计提比例 5.00% 5.00% 5.00% 公司应收账款回款情况良好，账龄均未超过一年，未出现明显的减值迹象。根据应 收账款坏账计提政策，公司已对坏账准备进行了充分计提。 公司应收账款坏账准备计提比例与同行业对比情况如下：